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Analisi/ Fida Ratings

Risparmio gestito, gli Oscar dei "meno peggio"

Nei fondi azionari, a maggio, solo un quinto dei prodotti gestiti attivamente registra valori positivi

Mese negativo per gli Etf, Amundi resta e tra i primi 5 operatori europei

Secondo l’ultima analisi dell’Ufficio studi di Fida, maggio delude le aspettative rivelandosi un mese complessivamente negativo per il risparmio gestito, anche se non tra i peggiori dell'anno corrente.

Per quanto riguarda i prodotti gestiti attivamente, solo un quinto delle categorie azionarie è in territorio positivo nel periodo considerato: con un rendimento medio in rosso di circa due punti percentuali, le perdite medie in questa prima parte di 2022 salgono al 9%.

Tra le specializzazioni geografiche emergono i progressi di Austria (+4%, contro il +1,23% realizzato dall'indice di Vienna nello stesso periodo), Italia e Paesi Iberici; tra quelle settoriali, invece, proseguono con forza le energie tradizionali (+8% in maggio, +38% ytd)

Con riferimento ai comparti obbligazionari, il debito dell'America Latina (insieme a quello dei Paesi emergenti in valute locali) è l'unica asset class in allungo, oltretutto tiepido e sostanzialmente trascurabile, oltre che totalmente imputabile al contestuale rafforzamento del real di oltre 300 punti base.

Tra i prodotti del risparmio passivo le dinamiche sono simili: commodities – in particolare gas e petrolio –, energia e Brasile sono i focus che ottengono i migliori allunghi, che superano il 20% grazie alla leva.

La classifica dei primi 10 prodotti per performance a un mese vede la tripletta di H20 AM con H20 Vivace R Cap Eur, H20 Multistrategies R Cap Eur e H20 Multiequities R Eur. Ma basta scorrere la classifica per ritrovare la stessa casa anche in settima e ottava posizione

La classifica dei primi 10 prodotti per performance da inizio anno vede nelle prime posizioni il tema dell'energia: al primo posto BGF World Energy AI2 CAP Eur di BlackRock, seguito dal SISF Global Energy Eur C Eur di Schroders e da NN (l) Energy X Cap Eur di NN Ip. 

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