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conti 2019

iShares, due fondi Etf superano i 10 miliardi di asset gestiti

Il fondo iShares Core S&P 500 Ucits Etf (Cspx), lo scorso agosto, è stato il primo Etf europeo a superare i 30 miliardi di dollari

iShares, del gruppo BackRock), fa il punto sul posizionamento dei suoi fondi Etf nel mercato del primo trimestre dell'anno. I risultati soddisfano. Dall’analisi emerge uncontesto caratterizzato da una rinnovata ricerca di rendimento, combinata a tendenze strutturali che guidano l'indicizzazione nel reddito fisso.
 
I flussi per gli Etf obbligazionari, nel primo quadrimestre, sono da record e due degli iShares sono i primi a superare per la prima volta i 10 miliardi di dollari in gestione a livello europeo. A livello di mercato globale si avvicinano rapidamente al trilione di dollari di asset in gestione. Attualmente il patrimonio ammonta a 982 miliardi di dollari (dato al 1° maggio 2019).
 

Gli investitori stanno richiedendo portafogli più intelligenti, più resilienti ed efficienti in termini di rischio, tempo e costi (B. Olson)

I prodotto di iShares ha goduto di un contesto più favorevole per il reddito fisso, facilitato dalle posizioni accomodanti delle banche centrali, e che si combina con un trend verso orizzonti di più lungo termine da parte dei mercati obbligazionari. Ciò ha portato al maggiore utilizzo degli Etf obbligazionari, come strumenti per la costruzione di portafogli resilienti.
 
"Gli investitori stanno richiedendo portafogli più intelligenti, più resilienti ed efficienti in termini di rischio, tempo e costi”, commenta Brett Olson (in foto) responsabile fixed Income Emea di iShares BlackRock. “Dato che più investitori guardano oltre la selezione dei titoli con l’obiettivo di costruire un portafoglio olistico e per difendersi dalla prossima fase del ciclo di mercato, stiamo osservando una maggiore propensione all’indicizzazione in combinazione con altri stili di investimento".

"Queste pietre miliari sono la prova di un cambiamento di mentalità all'interno di un settore in forte evoluzione, con sempre più investitori che utilizzano gli Etf al centro dei loro portafogli", aggiunge il responsabile Emea.
 
Il primo trimestre ha registrato i maggiori flussi su base trimestrale di questi fondi, sia in Europa che a livello globale. Gli investitori, nel primo trimestre, hanno orientato 20,9 miliardi di dollari in fondi a reddito fisso quotati in Emea, rappresentando circa il 60% del totale della raccolta complessiva degli Etf nell’area tra tutte le classi di asset. A livello globale, nel primo trimestre si sono registrati nuovi investimenti per 62 miliardi di dollari.
 
L'analisi dei flussi indica una crescente allocazione da parte degli investitori in asset a reddito fisso, seppur con un approccio a “bilanciere”, ovvero combinando le esposizioni di qualità con allocazioni a rischio più elevato che offrono un reddito interessante, come il debito dei mercati emergenti.
 

Nel mese di aprile, l'Etf iShares Core € Corp Bond Ucits (Ieac) ha superato i 10 miliardi di euro, 10 anni dopo il lancio nel marzo 2009

Nel mese di aprile, l'Etf iShares Core € Corp Bond Ucits (Ieac), che offre un’esposizione allargata a obbligazioni societarie investment grade denominate in euro, ha superato i 10 miliardi di euro, 10 anni dopo il lancio nel marzo 2009. Con rendimenti dei bund a 10 anni ancora prossimi allo zero, gli investitori continuano a cercare asset a rendimento positivo, soprattutto dopo l'inversione di rotta della politica della Bce nel marzo 2019.
 
Bene anche la performance, significativa e costante, dell’Etf Ieac negli ultimi dieci anni, che testimonia la validità dell'indicizzazione nel reddito fisso. Fin dal suo lancio, il rendimento netto del fondo è stato in linea o addirittura leggermente migliore di quello dell'indice.
 
Il Ieac è l'Etf obbligazionario più scambiato in Europa. Quest’anno il fondo ha scambiato circa 170 milioni di dollari al giorno, con oltre il 90% del trading su piattaforme Otc. Questi dati evidenziano un significativo miglioramento della trasparenza post-negoziazione introdotta da Mifid II dal gennaio dello scorso anno.

L’altro record è dell'iShares Core S&P 500 Ucits Etf (Cspx), lo scorso agosto, è stato il primo Etf europeo a superare i 30 miliardi di dollari di asset.
 
Nello stesso mese, anche l’Etf obbligazionario iShares J.P. Morgan Em Local Government Bond Ucits (Ieml) ha superato i 10 miliardi di dollari di patrimonio in gestione. La crescita delle strategie indicizzate per investire nel debito dei mercati emergenti dimostra i benefici della diversificazione in una classe di asset che spesso presenta crescenti rischi idiosincratici.
 
Mentre l'industria continua a crescere, gli investitori sono rassicurati dalla robustezza e dalla profondità della liquidità degli Etf obbligazionari nel consentire sia negoziazioni strategiche che tattiche, soprattutto durante i periodi di volatilità.
 
Oltre agli asset, la gamma obbligazionaria degli Etf di iShares ha registrato un trimestre di volumi di trading record, pari a 228 miliardi di dollari. La trasparenza post-negoziazione Mifid II ha fornito ulteriore chiarezza e una maggiore visibilità su quanto spesso gli Etf vengono negoziati.

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