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Certificati

Bnp Paribas, nuovi certificates double maxi cash collect

I certificati, su azioni americane ed europee, prevedono due maxi premi compresi tra il 6,5% e l’11% ad agosto e novembre 2021 e barriere fino al 50%

Bnp Paribas quota su Borsa italiana una nuova serie di certificate memory cash collect

Luca Comunian, head of distribution marketing & communication – global markets

Bnp Paribas annuncia l’emissione di una nuova serie di certificate Double Maxi Cash Collect su panieri di azioni worst-of con durata triennale. La nuova emissione offre due maxi premi potenziali tra il 6,5% e l’11% ciascuno, nelle prime due date di valutazione trimestrali, anche in caso di ribassi moderati delle azioni sottostanti, e successivi premi potenziali a cadenza trimestrale. Tutti i premi, compresi i maxi, godono di effetto memoria. La barriera è posta al 50%, 55% o 60% del valore iniziale di ciascuna delle azioni sottostanti, a seconda del Certificate.

Rispetto ai Maxi Cash Collect, i Double Maxi Cash Collect offrono dunque la possibilità di ricevere due Maxi Premi anziché uno, rispettivamente alla fi­ne del terzo e del sesto mese di vita del Certificate, a condizione che tutte le azioni del paniere siano superiori o pari alla barriera. Oltre ai due Maxi Premi inziali, nelle date di valutazione trimestrali successive i Certificate pagano un premio trimestrale dall’1% al 2% qualora la stessa condizione sia soddisfatta. Sia i Maxi Premi sia i premi successivi dispongono dell’Effetto Memoria. Grazie all’effetto memoria, se a una delle date di valutazione successive, tutte le azioni del paniere quotano a un valore uguale o superiore al livello barriera, i Certificate pagano un premio cumulativo che comprende tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione intermedie.

L’altra novità riguarda i sottostanti. Infatti, tra i 14 Certificate su panieri worst-of di azioni dell’emissione, 6 sono su sottostanti americani. In particolare troviamo i seguenti panieri su azioni US: Nio – Tesla - Ford, Twitter – IQIYI - Zoom, Moderna – Pfizer - J&J - BioNTech, Plug Power – Enphase Energy – Solar Edge Technologies, Farfetch – Shopify - Zalando (quest’ultima non US), Virgin Galactic - Thales (quest’ultima non US). Inoltre, i Certificate su sottostanti americani sono quotati in Euro e tutti dotati dell’opzione Quanto, per cui l’investitore non è esposto al rischio del tasso di cambio tra Euro e Dollaro.

Tornando al funzionamento del Certificate, a partire dal sesto mese di vita del Certifi­cate, qualora in una delle date di valutazione trimestrali tutti i sottostanti del paniere quotino ad un valore superiore o pari al valore iniziale, il Certificate scade e rimborsa il valore nominale di 100 Euro, oltre al premio con eventuale Effetto Memoria.

Quando il certificate giungerà a scadenza, si prospettano due possibili scenari: se tutti i sottostanti quotano a un livello pari o superiore al livello barriera, il Certi­ficate rimborsa il capitale investito più gli eventuali premi non pagati precedentemente (Effetto Memoria); se invece la quotazione di almeno una delle azioni del paniere è inferiore al livello barriera, il Certi­ficate paga un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore del paniere, con conseguente perdita sul capitale investito.

Ad esempio, il Double Maxi Cash Collect su Ford Motor, NIO e Tesla pagherà due maxi premi iniziali del 9,50% ad agosto e novembre 2021 se tutte le tre azioni del paniere quoteranno a un valore pari o superiore alla barriera (55%). Successivamente, il Certificate paga un premio trimestrale con effetto memoria del 1,50% (6,00% annuo) se, ad ogni data di valutazione intermedia, il valore di tutte le azioni che compongono il paniere è maggiore o uguale al livello barriera (rispettivamente 6,6770$, 18,8045$ e 317,8285$) e proseguirà la sua vita fino alla data di valutazione successiva. Dal sesto mese, qualora Ford Motor, NIO e Tesla quotassero al di sopra del valore iniziale (12,14$, 34,19$ e 577,87$) nelle date di valutazione, il Certificate, oltre al pagamento del premio con effetto memoria, rimborserà anticipatamente anche il valore nominale (100€ per Certificate).

Luca Comunian - head of marketing, distribution Italy di Bnp Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato: “I nuovi Double Maxi Cash Collect su panieri di azioni vanno ad arricchire la nostra ampia offerta di certificati di investimento. L’elemento distintivo di questa emissione è il pagamento di ben due maxi-premi iniziali ognuno compresi tra l’6,5% e l’11% entro la fine dell’anno, oltre alla barriera profonda di protezione del capitale a scadenza, posta tra il 50% e il 60% del valore iniziale. Inoltre, i nuovi Certificate consentono agli investitori di accedere alle azioni del mercato statunitense attraverso uno strumento denominato in Euro e quotato su Borsa Italiana, protetto inoltre dal rischio cambio tra Euro e Dollaro”.

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