Banor scommette sul credito immobiliare senior secured con una nuova strategia che punta a raccogliere tra 300 e 400 milioni di euro. La società ha avviato in Italia il collocamento di Banor Senior Debt Fund, nuovo comparto della piattaforma Banor Alternative Assets, nato per cogliere le opportunità che stanno emergendo nel mercato del finanziamento immobiliare.
Alla base dell’operazione c’è il progressivo disimpegno delle banche europee dal settore real estate. Vincoli regolamentari più stringenti, maggiore selettività nell’erogazione dei prestiti e la crescente complessità delle operazioni immobiliari stanno infatti creando spazio per canali di finanziamento alternativi al credito bancario tradizionale, soprattutto nel segmento mid-market.
È proprio in questa fascia, caratterizzata da un’offerta di capitale ancora relativamente limitata, che il nuovo fondo intende concentrarsi, con ticket compresi tra 10 e 40 milioni di euro. L’obiettivo è individuare operazioni immobiliari che presentino un interessante equilibrio tra rischio e rendimento, facendo leva sulla struttura senior secured degli investimenti.
Il fondo punta a finanziare progetti in Italia, Regno Unito e Spagna, concentrandosi su settori caratterizzati da una domanda strutturale di prodotto, quali residenziale di medio/alto livello, hospitality e student housing. L’obiettivo è costruire un portafoglio diversificato di circa 14-16 operazioni, bilanciato per geografia, tipologia di asset e controparte.
Con il lancio del nuovo comparto, Banor prosegue dunque nello sviluppo della linea di business denominata Banor Real Estate Credit Opportunities, nata nel 2018 con il fondo Banor Special Situations I, che ha raccolto 115 milioni di euro, per poi evolvere, con il Banor Special Situations II, fondo da 275 milioni di euro, dedicato alle operazioni di solo credito immobiliare. Inoltre, un mandato di gestione focalizzato sul mondo dell’hotellerie in UK di circa 140 milioni di euro, porta il totale degli asset in gestione a oltre 500 milioni di euro.
“Dopo l’esperienza maturata negli ultimi anni nelle special situations, in cui ci siamo concentrati prevalentemente su operazioni di finanziamenti di tipo subordinato, abbiamo deciso di puntare anche sul debito senior attraverso l’istituzione di Banor Senior Debt. La capacità di originare localmente le operazioni, di analizzarne in profondità gli aspetti finanziari, tecnici e legali, unitamente alla gestione attiva, contraddistinguono il nostro modello di business”, ha commentato Lorenzo Guidi, portfolio manager del fondo e responsabile della strategia Banor Real Estate Credit Opportunities.
